記憶體price爆升引爆科技業成本危機！戴爾惠普或啟動裁員蘋果逆勢突圍

全球記憶體價格飆升，已從去年第四季開始，DRAM 合約價格較前一季暴漲 40-70%，NAND 快閃記憶體漲幅亦達 30-35%，遠超市場預期。這一波漲價不僅迫使硬體廠商不得不大幅漲價，還可能引發裁員潮並重塑市場競爭格局，唯一逆勢突圍的是蘋果。

根據摩根士丹利最新報告指出，供應與需求的失衡已導致記憶體價格上揚，迫使戴爾、惠普等主流 OEM 廠商計畫在今年上半年全面漲價。預期此舉將觸發下遊客戶恐慌性囤貨，帶動今年第一季伺服器出貨量逆勢成長 5%；但這種需求前置亦將於下半年引發市場降溫。

蘋果則藉由其優越的供應鏈與靈活的定價策略，在記憶體漲價潮中逆勢突圍。目前，除蘋果之外，戴爾、惠普等廠商皆已宣佈漲價計劃。蘋果為了對沖成本壓力，決定在上半年推出 599 美元的低價 MacBook，並將部分 iPhone 發行節奏調整為 Pro 系列秋季首發，基礎版則延至隔年春季上市。

值得注意的是，蘋果與鎧俠之間訂有 NAND 優惠協議，將於 2026 年初到期。蘋果可能面臨供應鏈風險：鎧俠可能重新談判並大幅提價；DRAM 價格預計季漲 50%以上。根據供應鏈數據顯示，蘋果已追加台積電 3 奈米晶圓訂單，預估 2026 財年 iPhone 出貨量將達 2.58 億支，與去年持平。這項決策主要基於兩大支柱：一是深度綁定的供應鏈和較低的晶圓漲價幅度；二是靈活的定價策略。

此外，記憶體價格上揚已蔓延至機械硬碟（HDD），未來一年市場缺口將擴大 200EB。希捷科技被迫每季漲價 10%，並將產能從消費級轉向雲端服務。由於企業級固態硬碟（SSD）理論成本較低，但實際上每 GB 價格是 HDD 的十倍，短期內替代無望。

隨著記憶體價格持續攀升，雲端服務商陷入兩難境地，SSD 需求滿足率僅 40%，而超前採購則引發供應商重談合約。例如 NetApp 策略性預購訂單能否繼續享受優惠價格尚未可知。

在此背景下，人工智能（AI）伺服器成為業界救命稻草。根據大摩報告預測，2026 年雲端服務商通用伺服器出貨量料將年增逾 30%，主要受三大驅動因素支撐：巨擘訂單爆發、主權 AI 需求崛起及技術迭代加速。

然而，在成本高壓下，OEM 廠商的裁員計劃已箭在弦上。戴爾打算本月起優化非 AI 團隊以提升留任員工效率；惠普、HPE 因資產負債表較弱，面臨更嚴峻挑戰。二線廠商則需在採購中處於不利地位，部分企業被迫以 256GB 儲存替代 512GB 配置。

至於 PC 市場亦同樣寒意逼人。Windows 10 停止更新並未引發換機潮。根據業界共識，今年全球 PC 出貨量料將下滑，唯有蘋果透過低價策略和生態系統優勢可能逆勢成長。

總而言之，這場由記憶體價格上漲引起的骨牌效應正在重新洗牌科技產業。企業的供應鏈韌性、技術儲備與成本控制能力將決定誰能在此寒冬中存活。