臻鼎-KY受AI與CoWoP帶動 EPS看15.13元目標價227元

考量 AI 需求激增以及 CoWoP 專案有望開始貢獻，再加上載板報價調漲和手機業務穩定，外資看好 PCB 大廠臻鼎 -KY（4958）的營運前景，因此將其評級升為「買進」。根據預估，今年和明年的 EPS 可分別達至 15.13 元及 22.54 元，同時目標股價設定在 227 元。

在外資機構看來，AI 技術推動了高階載板需求的上漲，也帶動了相應規格的升級。預計今年上半年，臻鼎將於秦皇島廠展開 BT 產能擴充，並利用 iHDI、HLC 等先進封裝技術搶佔市場機會。此外，供應緊缺和價格上漲現象下，載板業務料將實現顯著增長，2023 年和 2024 年的營收比重預計可升至 8.1%及 9.3%。

另一方面，在手機業務方面，臻鼎 -KY 有望因 iPhone 銷量保持穩定以及產品價值提升而受益。特別是對於 CoWoP（Chip on Wafer on Package）技術而言，法人預測其可能比市場預期的要來得早，即有機會從 NVIDIA Rubin 開始量產，這將提前為公司帶來貢獻並推升整體營運表現。

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