英特爾奪蘋果晶片代工訂單 股價狂飆14%創歷史新高

《華爾街日報》5月8日報導，蘋果與英特爾已達成初步合作協議，英特爾將為蘋果部分裝置代工晶片，此消息驅動英特爾股價單日暴漲13.93%至每股124.90美元，創2026年4月24日以來單日最佳表現，並刷新歷史高點，本週累計漲幅達25.60%。雙方經過超過一年密集談判，近月敲定合作框架，但未公開具體產品線。蘋果每年出貨逾2億支iPhone及iPad、Mac等裝置，即使僅代工部分晶片，規模亦相當可觀。此協議標誌美國政府推動「晶片製造回流本土」戰略取得實質成效，同時反映全球先進製程產能緊繃下蘋果尋求供應鏈多元化的迫切需求。蘋果與英特爾均拒絕評論，但分析師指出這將重塑半導體產業生態。

合作協議細節與市場影響

蘋果與英特爾的協議核心在於英特爾將承接部分裝置晶片代工業務，涵蓋iPhone、iPad或Mac等產品線，但雙方未明確披露代工比例及產品類別。此消息引發市場強烈反彈，英特爾股價單日飆升14%，創下2026年以來最大單日漲幅，市值一夜間增加約280億美元。市場分析指出，蘋果近年面臨高階晶片供應短缺困境，庫克在近期財報會議中坦言Mac Mini與Mac Studio供需失衡問題可能延續數月，尤其AI晶片需求激增導致台積電產能持續吃緊。Creative Strategies晶片分析師Ben Bajarin強調：「英特爾是目前唯一能快速擴產的可行第二供應商，蘋果急需分散供應鏈風險。」蘋果現為台積電第二大客戶（僅次於輝達），但AI浪潮使先進製程產能極度稀缺，蘋果若成功導入英特爾代工，將顯著降低對台積電的依賴度，同時加速產業鏈多元化進程。此協議也凸顯美國政府「晶片與科學法案」的成效，透過90億美元聯邦補助轉為英特爾股份（持股10%），強化本土供應鏈安全。

美國政府戰略與英特爾轉型關鍵

本協議背後深植美國政府推動半導體產業回流的戰略脈絡。2023年美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）積極協調蘋果執行長庫克、輝達黃仁勳及馬斯克等科技巨頭，促成英特爾與關鍵企業合作。川普政府更將90億美元補助轉為英特爾股份，成為其重要股東，並透過政策力挺晶圓代工業務。英特爾過去十年因製程延誤、管理混亂及技術落後，逐漸被台積電與三星超越，晶圓代工業務陷入低迷。2025年陳立武接任執行長後，大刀闊斧改革：重整管理層、強化代工部門，並加速推進14A製程技術。此番轉型恰逢其時，美國政府亦因川普過去對陳立武與中國市場關係的疑慮而轉向支持，提供關鍵政策紅利。分析師指出，英特爾亞利桑那州Chandler晶圓廠正擴充產能，並量產18A製程技術，目標與台積電2奈米競爭。然而Ben Bajarin坦言，18A技術「尚處粗糙階段」，蘋果更可能等待2027年18A-P版成熟後再導入，以確保良率與穩定性。此協議不僅是英特爾的轉折點，更象徵美國政府「國家隊」戰略成功吸引科技巨頭加入本土供應鏈。

產業格局轉變與全球供應鏈重組

蘋果與英特爾合作將深刻改變全球晶片代工版圖，加速產業鏈從「台積電主導」邁向「多中心化」。台積電雖仍為蘋果主力供應商，但AI晶片需求暴增已使產能飽和，供應壓力持續升高。蘋果轉向英特爾，不僅是分散風險，更反映美國政府對「供應鏈安全」的戰略重視。分析顯示，若協議全面落實，英特爾晶圓代工業務年營收有望增長30%以上，並吸引輝達、特斯拉等企業加入合作陣營。此舉同時對台積電構成挑戰，迫使台積電加速擴產2奈米技術，並可能調降客戶價格。產業觀察家指出，全球先進製程產能稀缺已成共識，2026年全球AI晶片需求預估暴增40%，而英特爾18A-P技術若成熟，將成為關鍵競爭力。此外，此協議也凸顯美國「晶片與科學法案」的成效——透過補貼與政策協調，成功吸引蘋果等巨頭將代工需求導向本土，避免晶片製造過度集中於亞洲。未來，若更多科技公司效仿蘋果，全球半導體產業將迎來結構性重組，美國或將成為先進製程新中心，而台積電需在技術領先與客戶多樣化間尋求平衡。市場預期，英特爾股價若持續走強，將進一步鞏固其在代工市場的競爭地位。